Tankar kring månadsinköp

Knappt hinner en löning komma innan nästa anländer på kontot. Inte för att jag klagar, men tiden går ibland för fort… Vad hände med oktoberdippen? Jag kommer ihåg den, idag mytomspunna sådana, från 2014 och då börsen sjönk med cirka 11 % utan att det fanns en anledning för det. Sedan finns det såklart andra oktobermånader som har förärat börsen med en pest utan dess like. Jag tror få investerare inte kan rabbla årtalet 1929 och den 24 oktober i såväl vaket som mindre vaket tillstånd.

Nåväl… en lön kommer att anlända fredagen den 25:e och denna skall sättas i arbete. Då det är rapportperiod har jag som tankar att dels öka i Kindred, dels i SJR samt Nilörngruppen givet att rapporterna visar det jag önskar, men att marknadens reaktion blir negativ. Dock brukar detta sällan vara fallet, men kanske kommer tomten lite extra tidigt i år?

Hos Kindred förväntar jag mig en blodig sörja till rapport. Ytterst få nyheter visar att det går bättre för bettingbolagen, i alla fall inom Svedalas gränser. Emellertid är Sverige bara cirka 10 procent av Kindred totala marknader, men även Nederländerna spökar. Kan de hålla en något sånär marginal blir jag glad. Jag utgår dessutom med att utdelningen för 2020 sänks med en tredjedel, eller till och med hälften, men att detta med åren kommer att tas igen. USA växer, men det är först om 2-3 år som de första tecken på framgång kommer att synas. Att VD har fortsatt att köpa ser jag enbart som något positivt och kanske kommer Kindred, inom 2-3 år, att vara där Stefan Persson och H&M är idag?

"[...]varit en finne i r***n för bolaget[...]"

SJR är ett bolag jag gick in tungt i under sommaren 2015, då det var lite missämja i ett sydligt land, där fetaost, yoghurt och olivolja förtärs lite extra. Sedan dess har detta bolag givit mig fina utdelningar och till detta års början hade de även förgyllt min väska med en kurstillväxt om cirka 30-35 %. Denna uppgång är nu, exk. erhållen utdelning, cirka -20 % hos mig, men jag är icke, i ett längre perspektiv, orolig.  Omstruktureringskostnader samt nuvarande konjunkturläge har gäckat bolaget detta år och även bolagets VD, Per Ogunro, har blivit tagen på sängen. Likt Kvalitetsaktiepodden har jag ett stort förtroende för VD och upplever det som så att han inte är en ”försäljare”, utan när han tidigt i januari trodde på ett bra år, var det för att han faktiskt gjorde det. Jag vill främst se en minskning av kostnaderna samtidigt som lönsamheten måste börja stiga.

Nilörngruppen kommer att jämställas med ett mycket tufft Q3 från 2018 och jag tror inte att Mr. Market har detta inprisat. Högre kostnader samt sämre efterfrågan är det som främst har varit en finne i r***n för bolaget detta år, men jag tror att den långsiktiga potentialen finns kvar. Detta tycks även Traction tro, som har köpt för cirka 12 miljoner kronor under Q3. RFID är det nya inom etiketter och här ligger NILB i fas. Emellertid kommer dessa etiketter med en något mindre lönsamhet, vilket såklart påverkar resultatet. Diskussionen kring retails vare tillika icke-vara är, likt mycket inom aktievärlden, överdriven och jag tror att av de bolag som överlever blodbadet är Nilörngruppen en deltagare.

Utöver ovan tre bolag har mitt intresse för Catella väckts. Jag fick upp ögonen för nämnda då Magnus Andersson skrev om dem på tradingportalen. Därtill finns hans kommentar om bolagets Q2, som blev ett rekord. Strax efter detta kom Red Eye med denna analys, som jag finner relativt ”logisk”. Det som oroar mig med detta bolag är att de erbjuder fonder som är relativt dyra. Förvisso har de en fin historik, där fondägarna har blivit rikligt belönade, men vad händer om de börjar att prestera sämre och att fondägarna blir uppmärksamma på att de betalar allt från 1,2-1,8 % i förvaltningsavgift för något som inte ger önskad avkastning relativt avgiften? Detta är en av de orsaker som även har sänkt bolag såsom Invesco.

Vad och varför kommer du att köpa/öka i med denna månads lön? Sedan undrar jag vad dina åsikter kring ett bolag likt Catella är(?).

Tankar kring månadsköp

Ännu en månad har snart passerats och med detta har även en ny lön anlänt på kontot. Jag har för avsikt att alltid applicera ”månadsköp” då jag vet att tajma marknaden är något som bara backtraders klarar av (vilket de tycks göra med bravur). Jag har också för avsikt att bygga mig en utdelningsmaskin, men det främsta syftet för detta är inte att jag siktar på en FIRE, utan mer för att jag vill ha en ekonomisk trygghet och med det kunna gå och lägga mig envar kväll med känslan av att oavsett vad som händer (då bortsett från ett världskrig, invasion från utomjordingar e.d.), är jag trygg och redan ”i mål”. Just nu älskar jag mitt jobb och den energi som det ger mig.

Denna månad går funderingarna enligt följande:

1.     Öka i NorhWest Healthcare Properties REIT. Detta bolag köpte jag in så sent som för cirka två veckor sedan för en del av de likvider som blev tillgängliga via min försäljning av Kinnevik. Sistnämnda investmentbolag såldes, då de kommunicerade nya mål och en ny strategi. Dessa var inte de som jag initialt hade investerat på och således sålde jag.

Jag har följt NHW sedan Gustav skrev om dem på sin blogg, men har aldrig vågat att trycka på avtryckaren. Den främsta anledningen till detta är deras avsaknad av utdelningshöjningar, vilket beror på det något ostadiga AFFO. Dock tycks detta nu bli bättre och bättre, vilket gör att jag väljer att ta denna position. Skulle höjningarna utebli, kanske CAD/SEK hjälper till med att fortsätta göra oss svenskar fattiga(re)...

Då jag vill ha en tid mellan de tillfällen som jag köper/ökar är jag tveksam till att öka redan nu, men positionen jag tog var ej så stor och ligger under den 1 procent som jag har som "lägstanivå".

2.     Ta in Red Electrica. Detta är ett spanskt energibolag, där den spanska staten är en stor ägare, som även äger tillgångar i Peru, Bolivia och Portugal. Jag håller just nu på med min research, men hittills gillar jag vad jag läser. Visst ryggar jag tillbaka när begreppen tillika namnet ”Spanien” och ”staten” är i samma mening som ”ägande”, men jag tycker att historiken visar en stabilitet. Förvisso är denna ingen garant för framtiden, men iom. det allt mer teknikaliserade samhälle som vi lever i samt det behov av energi som hörs från såväl väst som öst, borde detta segment ha fina år framför sig.

Källa: Årsrapport för räkenskapsåret 2018

Utdelningstillväxt de senaste tio åren ser ut enligt följande:

12 månader	3 år	5 år	10 år
7 %	7 %	9,3 %	12,6 %

Till en kurs om cirka 18 handlas aktien just nu P/E 13,9 och EV/EBIT 13,1. Jag håller just nu på att "manuellt" gå igenom äldre värderingar och andra nyckeltal, då Börsdata tyvärr bara har för de senaste två räkenskapsåren.

Källa: Börsdata

 3. Öka i mina positioner i Royal Dutch Shell samt Enbridge, då dessa är de som har lägst vikt och ligger under det mål om att varje innehav skall överstiga 1 % av portföljens totala värde. Senast jag ökade i dem var i juli, vilket dock inte är allt för länge sedan.

4.     Gå emot min strategi att köpa envar månad och istället avvakta till att rapporterna för det tredje kvartalet börjar anlända. Jag har som ambition att öka i Nilörnsgruppen och har varit nära att göra det sedan deras Q2. Emellertid har Q3 tuffa jämförelsesiffror, vilket gör att jag valt att avvakta. Försök till tajming? Kanske, eller kan det ses som planering och strategi givet hårda fakta som ligger på bordet.

Oavsett vad det blir är det alltid ett nöje att se pengamaskinen växa för varje månad och med det veta att steget mot ett liv med valfriheter och möjligheter att göra precis vad jag vill närmar sig sitt mål. Lyssna till orden: Vad jag vill. När jag vill. Var jag vill. Det måste vara meningen med livet. Att ha möjligheten att äga sin tid.

Vad köper du denna månad?